242018Abr
ESG em Private Equity: Investimentos que vão além do impacto financeiro

ESG em Private Equity: Investimentos que vão além do impacto financeiro

Tanya van Lill, CEO da SAVCA, discursou recentemente no seminário da LEX Africa sobre empresas de PE que gerenciam considerações de investimento ambiental, social e de governança (ESG).

“Os gestores de fundos sul-africanos, tradicionalmente, estão mais confortáveis e familiarizados com a incorporação de medidas de 'investimento de impacto' e ambientais, sociais e de governança (ESG) em seus negócios devido ao fato de que instituições de desenvolvimento financeiro (DFIs) estiveram envolvidas na África do Sul por tantos anos. ”

Tanya van Lill é a CEO da South African Venture Capital and Private Equity Association (SAVCA). Falando em um seminário da LEX Africa intitulado An Outlook on Africa 2018, ela disse que ESGs sempre foram um requisito para empresas de capital privado, mas, atualmente, as empresas estão tão confortáveis com isso que a mentalidade em torno de ESGs mudou para um imperativo de negócios. do que um 'bom ter'.

“Vemos muitos de nossos gestores de fundos medindo o impacto de seus investimentos além do impacto financeiro que isso tem.”

A Sra. Van Lill disse que a percepção que alguns buscadores de capital podem ter dos investidores de private equity é que eles vêm para invadir um negócio, alavancá-lo e destruí-lo. O patrimônio privado na África do Sul, disse ela, é completamente diferente.

A Sra. Van Lill disse que quando ingressou na indústria há um ano, ela também tinha percepções de uma indústria degoladora. “Mas, devo dizer, fiquei agradavelmente surpreso ao ver o nível de camaradagem e coesão que temos na África do Sul para private equity, para negócios, para fazer a diferença [e] para ter um impacto positivo.”

Ela disse que embora essa mentalidade de 'preservação' exista em outras partes do mundo, ela é predominantemente encontrada nas economias em desenvolvimento, onde há uma necessidade de aspectos específicos além do retorno financeiro. Para as economias desenvolvidas, disse ela, os ESGs podem nem sempre estar na frente e no centro da agenda.

“Em conferências internacionais onde falam sobre investimento de impacto, especialmente nos Estados Unidos e na Europa, não era um conceito estranho [para] eles, mas não era algo que sempre tiveram na mente ... onde nós ( Economias africanas) sempre teve isso em mente. ”

A Sra. Van Lill disse que um dos objetivos estratégicos de sua organização para 2018 é promover a classe de ativos. A Investopedia define uma classe de ativos como “... um grupo de títulos que exibe características semelhantes, se comporta de maneira semelhante no mercado e está sujeito às mesmas leis e regulamentos. As três principais classes de ativos são ações ou ações; renda fixa ou títulos; e equivalentes de caixa, ou instrumentos do mercado monetário. ”

Disse Van Lill: “[Estamos] garantindo que os buscadores de capital entendam o patrimônio privado e o vejam como uma rota potencial de investimento, e também [para ajudar] os investidores institucionais a entender que [eles] podem alocar alguns de [seus] ativos em empresas privadas capital próprio. O que temos feito é através da nossa pesquisa, nossas conferências, nosso treinamento, através de nossas redes, nossa construção de relacionamento [exercícios e] participando de conferências internacionais, [é elevar] o perfil da classe de ativos, bem como da região em termos de destino de investimento.

“Algumas das coisas que potencialmente embarcaremos neste ano são imersões para LPs internacionais (sócios limitados) para vir à África do Sul e experimentar a vida na terra. [Gostaríamos de fazer isso] para desmistificar algumas dessas percepções sobre o risco e o risco potencial do próprio país. [Nós] nos envolveremos com nossos GPs (parceiros gerais) [e] nos envolveremos com empresas do portfólio que receberam investimento, para que possam ver o impacto que isso causou. Também vamos nos concentrar mais em educar os que buscam capital, especialmente as empresas familiares em termos de olhar para o patrimônio privado como uma opção, em termos de participações acionárias daqui para frente e, então, continuaremos com nossa pesquisa, usando nossas bases de mídia e usando todas as oportunidades de educar investidores, como fundos de pensão, sobre a classe de ativos e seus benefícios para o crescimento econômico. ”

De acordo com o MSCI, em 2018, os investidores estão procurando maneiras de posicionar suas carteiras para melhor navegar qualquer incerteza trazida por mudanças políticas, tecnológicas ou climáticas.

Em um relatório de janeiro intitulado 2018 ESG Trends to Watch, MSCI observa cinco as principais tendências que irão moldar a forma como os investidores abordam riscos e oportunidades incluem: Peneirar a qualidade da gestão em mercados emergentes usando sinais ESG para ajudar a navegar pelo tamanho e forma em evolução do Universo de investimento em mercados emergentes. A organização acredita que mais de 15% dos constituintes domiciliados em Mercados Emergentes do Índice MSCI ACWI têm classificações ESG que eclipsam as classificações ESG Soberanas de seu país, tornando-os países com desempenho superior que vale a pena assistir.

O MSCI também acredita que os testes de cenário de mudanças climáticas farão com que os investidores expandam sua visão do risco climático do portfólio, desde a pegada de carbono da empresa até exposições macro em todas as classes de ativos. “Descobrimos que pelo menos 40 por cento de cada classe de ativo principal está exposta a países com alto risco de danos físicos irreparáveis em um cenário de alto aquecimento.”

Além das duas tendências mencionadas acima, o MSCI diz que os investidores irão: “... ser catalisados para adotar fatores ESG em investimentos de renda fixa, uma vez que a demanda dos principais proprietários de ativos para alinhar suas estruturas ESG entre as classes de ativos coincide com o interesse em como os fatores ESG podem agregar valor à análise de crédito; procure fontes de dados alternativas para equilibrar o volume crescente de divulgação de sustentabilidade corporativa. Para esse fim, o MSCI observa: “Em nossas próprias classificações ESG, 65% da classificação de uma empresa, em média, é orientada por fontes de dados além da divulgação voluntária.

Por fim, o MSCI afirma acreditar que os investidores buscarão cada vez mais oportunidades de investir na qualidade do talento, à medida que a Inteligência Artificial (IA) redefine as tarefas de trabalho para exigir uma contribuição humana mais qualificada. “Embora seja difícil obter bons dados sobre a força de trabalho, encontramos evidências de que empresas com práticas de capital humano mais sólidas tiveram um crescimento de produtividade melhor do que seus pares da indústria.”

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